- 退職金運用でよくある失敗例を知りたい
- 退職金を減らさないために何から考えるべきか知りたい
- 退職金運用の相談先や注意点を整理したい
退職金で資産運用を始めたいと考える人は少なくありません。まとまった資金をうまく活用できれば、老後資金や今後の生活設計を支える助けになります。
一方で、退職金は老後生活、再就職までの生活費、医療費、住宅費などに関わる大切なお金です。投資経験が浅いまま大きな金額を動かすと、資産を増やすどころか、生活設計に影響する損失につながることもあります。
厚生労働省「令和5年就労条件総合調査」では、退職給付（一時金・年金）制度がある企業割合は74.9%でした。制度がある企業を100とした場合の形態別割合は、「退職一時金制度のみ」69.0%、「退職年金制度のみ」9.6%、「両制度併用」21.4%です。
また、同調査では、勤続20年以上かつ45歳以上の定年退職者1人平均退職給付額は、大学・大学院卒（管理・事務・技術職）で1,896万円、高校卒（管理・事務・技術職）で1,682万円、高校卒（現業職）で1,183万円でした。退職金は人によって金額に差がありますが、まとまった資金になりやすいからこそ、運用判断は慎重に行いたいところです。
なお、厚生労働省の令和7（2025）年就労条件総合調査は、労働時間制度や賃金制度などが主な調査事項で、退職給付制度は主要項目として扱われていません。そのため、本記事では退職給付制度に関する全国統計として、令和5年調査を参照しています。
本記事では、退職金運用でよくある失敗例、失敗する人の共通点、失敗を避けるためのコツ、相談先を選ぶ際の注意点を、体験談を交えながら解説します。
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野村證券出身の証券アナリスト（CMA）。アドバイザーナビ代表として、IFA紹介事業で培った中立的な視点から資産運用情報を発信中。
退職金運用の失敗例｜多いのは集中投資・知識不足・コスト見落とし
退職金運用で後悔した人の体験談を整理すると、失敗例は大きく以下の3つに分けられます。
- リスクを取りすぎて失敗
- 知識・経験不足のまま始めて失敗
- コストをよく考えず失敗
それぞれの失敗には共通した原因があります。体験談を確認しながら、同じ失敗を避けるための視点を整理していきます。
退職金を高リスク資産に集中して失敗
退職金の3分の2を投資信託に投資しましたが、一時期は20％ほど含み益が出ていました。しかし、コロナ下の経済環境の変化で、現在は投資額の20％ほどが含み損です。（50代女性）
株式投資にすべて注ぎ込んだ結果、大きな損失を出してしまった経験があります。当時、市場が好調だったため、リスクを考慮せずに投資を行いましたが、突然の株価急落で資産の大部分を失いました。（60代男性）
リスクを過小評価し、高リスク資産にすべて投資した結果、市場変動で大きく損をしたケースがあります。バランスの取れた資産配分が重要です。（60代男性）
退職金運用で特に避けたいのが、まとまった資金を一度に高リスク資産へ集中投資することです。
投資信託であっても、株式比率が高い商品、外貨建て資産を多く含む商品、特定の国やテーマに集中する商品は大きく値動きすることがあります。商品名だけで安全性を判断せず、何に投資しているのかを確認する必要があります。
投資経験が浅い段階では、価格が下がったときにどの程度の含み損に耐えられるかを想像しにくいものです。市場が好調な時期ほど「もっと増やせるかもしれない」と感じやすくなりますが、相場は常に上下します。
若い時期の少額投資であれば、損失を経験として受け止められる場合もあります。しかし、退職金は取り崩しながら生活に使う可能性が高い資金です。大きな損失を出すと、老後の生活費や医療費、住み替え、介護費用などの計画に影響が出る可能性があります。
そのため、退職金を運用する際は「増やすこと」だけでなく、「大きく減らさないこと」も重視することが大切です。
知識・経験不足のままFXや仕手株に手を出して失敗
早期退職で退職金をいただきましたが、運用先をしっかり決めることができませんでした。運用開始時期や投資の分配（割合）があやふやなまま始めてしまいました。（40代男性）
退職金運用の失敗は、定年退職後だけに起こるものではありません。早期退職や転職に伴って30代・40代でまとまった退職金を受け取った場合も、知識不足のまま運用を始めて失敗するケースがあります。
資産を増やそうと思い、初めてFXをしました。あまりFXの勉強や分析をせず始めたため、増える時と減る時の差が激しく、結局損をしました。（30代女性）
株式での投資経験を利用して、退職金の一部を使ってFX投資を始めました。経験がないのに、大胆な勝負をして1,200万円をすってしまいました。（30代男性）
投資信託などの運用経験はありましたが、退職金でまとまった資金を得たことで、経験のないことにチャレンジしてみたくなり、FXで運用したところ損をしました。（30代男性）
経験がまだ浅いときに値動きの激しい仕手株を売り買いしていたため、短期間で大きな損失を出してしまったことがあります。（40代男性）
退職金を受け取ると、これまで手を出してこなかった投資に挑戦したくなる人もいます。しかし、FX、レバレッジ商品、値動きの激しい個別株などは、投資経験が少ない人にとって難易度が高い商品です。
投資は、実際に経験しないと分からない部分もあります。ただし、退職金を使って初めて経験するのは避けたいところです。まずは少額で仕組みを学び、損失が出ても生活に影響しない範囲で経験を積むことが大切です。
コストを確認せず、手数料で運用成果が圧迫される
証券会社の口座で商品を保有したままにしており、年々手数料分だけ目減りしています。毎年通知が来るたびにがっかりしています。（50代女性）
また、アーリーリタイアや転職に伴う退職金運用でも、コスト管理の甘さがリターンを圧迫することがあります。
投資商品のスイッチングをたくさん行ってしまった結果、手数料だけかさんでしまい、利益はさほど出せませんでした。（20代男性）
投資では、利益だけでなくコストも確認する必要があります。証券口座そのものに費用がかからない場合でも、保有する商品や取引方法によって費用が発生することがあります。
特に投資信託では、購入時手数料、運用管理費用（信託報酬）、信託財産留保額、その他の費用・手数料などが発生する場合があります。短期間で何度も売買したり、手数料の高い商品を長く保有したりすると、運用成果が出にくくなります。
コストは一見小さく見えても、長く保有するほど運用成果に影響します。商品を選ぶ際は、利回りや過去の実績だけでなく、交付目論見書や金融機関の説明書面で「いつ・何に対して・いくらかかるのか」を確認しましょう。
- 退職後の収支が安定するまでの生活費を現金で確保しているか
- 税金、住宅ローン、医療費、介護費、家族への支援など近い支出を分けているか
- 元本割れしても生活に支障が出ない金額だけを運用に回しているか
- 投資商品のリスク、手数料、換金しやすさを確認しているか
- 家族や専門家に相談し、運用方針を言語化できているか
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退職金運用で失敗する人の共通点｜商品選びの前に計画とリスク許容度を確認
退職金運用で失敗した人の声を整理すると、失敗の背景には共通点があります。特に多いのは以下の3つです。
- リスク管理ができていなかった
- 事前調査と勉強が不足していた
- 退職金運用の計画を立てていなかった
どれも、投資商品を選ぶ前の準備不足が原因になりやすいものです。ひとつずつ確認していきましょう。
リスク管理ができていなかった
失敗の原因はリスク管理の不足です。教訓として、投資先のリスクと自身のリスク許容度を理解し、バランスの取れたポートフォリオを構築する重要性を学びました。（60代男性）
失敗の原因は、自分のリスク許容度を超えた投資をしてしまったことだと思っています。また、市場の動向を十分に理解せずに投資判断をしてしまったことも原因です。（50代男性）
リスク管理の甘さは、シニア層だけの問題ではありません。比較的リカバリーしやすい若年層・ミドル層でも、退職金のようなまとまったお金を失えば大きな痛手になります。
市場のリスクを考えずに投資してしまったことが原因だと思います。もう少し慎重に調べてから投資をすれば、このような失敗をしなくて済んだと思います。（30代男性）
金融商品には、さまざまなリスクがあります。代表的なリスクは以下の通りです。
| 代表的なリスク | 内容 |
|---|---|
| 価格変動リスク | 株式、債券、投資信託などの価格が上下するリスク 売却時に元本を下回る可能性がある |
| 信用リスク | 株式や債券の発行体が破綻・債務不履行になるリスク |
| 金利変動リスク | 金利の変動により、債券や債券型投資信託の価格が変動するリスク |
| 流動性リスク | 売りたい時に売れない、希望価格で換金できないリスク |
| 為替リスク | 外貨建て資産が為替相場の変動により円換算で上下するリスク |
| カントリーリスク | 投資先の国・地域の政治、経済、社会情勢などにより価格が変動するリスク |
退職金運用では、これらのリスクを完全になくすことはできません。大切なのは、どのリスクをどの程度取っているのかを把握し、損失が出た場合の対応を事前に決めておくことです。
事前調査と勉強不足
まずは専門家やネットでの情報収集を念入りにすることが大事だと思います。ただ、正解は一つではないため、あとは自分が納得できるかが大切だと思います。（40代男性）
勉強や知識を得た上で、余裕のある範囲内でするように心がけています。資金に余裕がない時は、取引しないようにしています。（30代女性）
市場のリスクを考えずに投資してしまったことが原因だと思います。もう少し慎重に調べてから投資をすれば、このような失敗をしなくて済んだと思います。（30代男性）
退職金のようなまとまったお金が入ってきても急いで投資に使わず、よく調べて、リスクをしっかり考慮したうえで投資先を選ぶようにしています。（30代男性）
失敗した人の声では、事前調査や勉強不足を反省する意見も多くあります。
投資を始める前には、少なくとも以下を確認しておきましょう。
- その商品は何に投資しているのか
- 価格が下がる主な要因は何か
- 購入時・保有中・売却時にどのような費用がかかるのか
- 必要な時に換金できるのか
- 過去の実績だけでなく、将来の不確実性も理解しているか
投資信託なら交付目論見書、株式なら企業のIR資料や決算情報を確認しましょう。理解できない商品に退職金を投じないことも、重要なリスク管理の一つです。
退職金運用の計画を立てていなかった
退職金をいくらもらえるかという概算金額をうまく出せず、運用開始時期を遅らせてしまいました。資産運用には計画と準備が大事だと思いました。（30代男性）
必ずリサーチを十分に行い、概算を必ず立ててから行動するようにしました。急にお金を使わず、必ずいくらかは貯金に回しました。（30代女性）
退職金運用では、投資商品を探す前に「資金の使い道」を分ける必要があります。
例えば、すぐ使うお金、数年以内に使うお金、長期で運用できるお金を分けずに投資を始めると、相場が下がったタイミングで生活費のために売却せざるを得ないことがあります。
退職金をいくら受け取れるのか、いつ使う予定があるのか、どの程度まで損失を許容できるのかを整理してから、運用方針を決めましょう。
| 資金の種類 | 考え方 | 置き場所の例 |
|---|---|---|
| すぐ使うお金 | 生活費、税金、医療費、引っ越し費用など | 普通預金・定期預金など |
| 数年以内に使うお金 | 住宅修繕、車の買い替え、家族支援など | 預貯金、個人向け国債など ※中途換金条件を確認 |
| 長期で運用できるお金 | 当面使う予定がない資金 | 投資信託、株式、債券などを分散 |
預貯金以外に置く場合は、元本割れの有無だけでなく、必要な時に換金できるか、換金時に費用や制限がないかも確認しましょう。
退職金のすべてを運用対象と考える必要はありません。まずは「守るお金」と「増やすお金」を分けることが、失敗を避ける第一歩です。
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失敗談から学ぶ退職金運用のコツ｜長期・積立・分散を基本にする
退職金運用の失敗談を読むと、不安になる人もいるでしょう。しかし、失敗例を知ることで対策を立てやすくなります。
退職金運用で大きな失敗を避けるためのコツは、以下の4つです。
- リスク管理をする
- 下調べをしっかりする
- NISAなどの制度を正しく理解する
- 必要に応じて専門家に相談する
それぞれ具体的に見ていきましょう。
リスク管理をする
リスク管理は資産運用の基本です。投資ではリターンを期待できる一方で、元本割れの可能性もあります。
退職金運用でリスクを抑える考え方として、長期・積立・分散の3つがあります。
- 長期投資：短期の値動きに左右されすぎず、長い期間で運用する
- 積立投資：一度に投資せず、時間を分けて購入する
- 分散投資：資産、地域、通貨、銘柄を分ける
長期投資は、複利効果を活用しやすく、短期的な値動きとの付き合い方を考えるうえで役立ちます。ただし、長く持てば必ず利益が出るわけではありません。将来の相場は予測できないため、生活資金まで投資に回さないことが重要です。
積立投資は、投資タイミングを分散する方法です。退職金のようなまとまった資金を一括投資すると、投資直後の下落を大きく受ける可能性があります。複数回に分けて投資すれば、高値づかみのリスクを抑えやすくなります。
香港株が伸びると言われていて、退職金の一部をある企業に注ぎ込みましたが、いきなりの暴落で損失が出てしまいました。（60代男性）
入社から10年勤めた会社の退職金百数十万円を外国株式で運用しようとしました。ちょうどコロナ禍になり、株が下がって慌てて売却したら大損してしまいました。（30代男性）
分散投資も重要です。特定の個別株、特定の国、特定の通貨に偏りすぎると、その対象が大きく下落したときに資産全体への影響が大きくなります。
退職金運用では、国内外の株式・債券・預貯金などを組み合わせ、自分のリスク許容度に合った配分を考えましょう。
下調べをしっかりする
退職金運用を始める前に、必ず下調べをしましょう。退職金が入ると、早く運用したい気持ちになるかもしれません。しかし、焦って投資先を決めると、リスクやコストを見落としやすくなります。
投資信託なら交付目論見書で、以下を確認しておきましょう。
| 確認項目 | 見るべきポイント |
|---|---|
| 投資対象 | 株式、債券、不動産、国内外のどこに投資しているか |
| 投資リスク | 価格変動、為替、信用、金利、カントリーリスクなど |
| 運用実績 | 過去の実績は参考情報であり、将来を保証しない |
| 手数料 | 購入時、保有中、売却時、その他費用を確認する |
| 換金性 | いつ売却できるか、換金制限がないか |
株式なら、企業の決算情報、事業内容、財務状況、業績見通しなどを確認します。仕組みが理解できない商品や、説明を聞いても納得できない商品には、退職金を投じないようにしましょう。
NISAなどの制度を正しく理解する
退職金運用では、NISAの活用を検討する人もいるでしょう。2024年からのNISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠の併用が可能になり、年間投資枠は最大360万円、非課税保有限度額は最大1,800万円となっています。
具体的には、つみたて投資枠の年間投資枠は120万円、成長投資枠は240万円です。成長投資枠は非課税保有限度額1,800万円のうち1,200万円が上限となります。
NISAは運用益が非課税になる制度ですが、損失が出ない制度ではありません。NISA口座で購入した商品も、株式や投資信託であれば価格変動リスクがあります。また、NISA口座で損失が出た場合、特定口座や一般口座との損益通算や損失の繰越控除はできません。
退職金をNISAで運用する場合も、いきなり上限いっぱいまで投資するのではなく、生活資金を確保したうえで、積立や分散を意識して活用しましょう。
専門家に相談する
リスク管理や下調べを自分だけで行うのが難しい場合は、専門家に相談するのも選択肢です。
特に退職金は、老後資金や生活費に関わる重要な資金です。年金、退職後の収入、支出、税金、相続、保険、住宅ローンなども含めて考える必要があるため、資産運用だけを切り離して判断しない方がよいでしょう。
ただし、専門家に相談する場合も、提案をそのまま受け入れるのではなく、手数料、登録状況、利益相反、提案理由を確認することが大切です。
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退職金運用で失敗したくないなら誰に相談するべき？相談先ごとの確認ポイント
退職金運用で失敗を避けたいなら、相談先選びも重要です。相談先には、銀行、証券会社、FP、IFAなど複数の選択肢があります。
それぞれ特徴が異なるため、「誰に相談するか」だけでなく、「どのような立場で、どのような報酬体系で、どの範囲まで相談できるのか」を確認しましょう。
| 相談先 | 主な特徴 | 確認したい点 |
|---|---|---|
| 銀行 | 預金、保険、投資信託などを相談しやすい | 取扱商品、手数料、提案理由 |
| 証券会社 | 株式、債券、投資信託など投資商品に強い | 商品のリスク、売買頻度、担当者の説明 |
| FP | 家計、保険、年金、相続などを相談しやすい | 投資商品の仲介可否、報酬体系、資格・経験 |
| IFA | 金融商品仲介業者として活動する形態がある | 登録番号、所属金融商品取引業者、手数料、利益相反 |
専門家に相談するメリット
専門家に相談するメリットは、自分の家計や目的に合わせた退職金運用プランを考えやすくなることです。
退職金を受け取る時期には、保有資産、年金額、退職後の収入、住宅ローン、家族構成、健康状態などが人によって大きく異なります。
そのため、一般論だけで「この商品が正解」と決めるのは難しいです。専門家に相談すれば、資産全体の状況や将来の支出を踏まえて、運用額やリスク許容度を整理しやすくなります。
ただし、専門家の提案であっても、元本保証ではありません。最終的には自分で理解し、納得したうえで判断することが大切です。
IFAに相談するのも選択肢
退職金運用の相談先として、IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）も選択肢の一つです。
IFAは、特定の金融機関に雇用されずに活動するアドバイザーを指すことが多いです。ただし、「IFA」という名称そのものが公的資格や登録区分を意味するわけではありません。金融商品の具体的な仲介を受ける場合は、金融商品仲介業者としての登録状況を確認する必要があります。
金融庁「金融商品取引業者等向けの総合的な監督指針」では、金融商品仲介業者登録簿に記載する登録番号の形式として「○○財務局長（金仲）第○○号」が示されています。
また、金融庁が公表する「金融商品仲介業者登録一覧」では、2026年4月30日現在の登録情報を確認できます。登録番号、金融商品仲介業者名、本店等所在地、所属金融商品取引業者等などが掲載されているため、相談前には会社名や登録番号を照合しておきましょう。
IFAの中には、金融機関から独立した立場で相談に対応するアドバイザーもいます。一方で、報酬体系や提携先によっては利益相反が生じる可能性もあります。相談先を選ぶ際は、以下を確認しましょう。
- 金融商品仲介業者として登録されているか
- 所属金融商品取引業者等はどこか
- 相談料、販売手数料、信託報酬などの説明があるか
- 提案商品のメリットだけでなくデメリットも説明されるか
- 家計全体や将来支出を踏まえた提案になっているか
なお、金融庁は「顧客本位の業務運営に関する原則」に基づく取組方針等を公表した金融事業者リストを定期的に公表しています。2026年3月17日公表、2026年4月1日更新の資料では、掲載を希望する金融事業者の報告内容が取りまとめられています。ただし、同リストは金融庁が各社の取組内容を具体的に保証・評価したものではないため、比較材料の一つとして活用しましょう。
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退職金運用で失敗しないために相談先を慎重に選ぼう
退職金運用でよくある失敗は、リスクを取りすぎること、知識・経験不足のまま始めること、コストをよく確認しないことです。
これらの失敗を避けるには、まず生活資金を確保し、退職金を「守るお金」と「運用するお金」に分ける必要があります。そのうえで、長期・積立・分散を意識し、商品ごとのリスクや手数料を確認しましょう。
自分だけで判断するのが難しい場合は、専門家に相談するのも選択肢です。IFAに相談する場合は、登録の有無、所属先、手数料体系、利益相反に関する説明を確認したうえで比較検討しましょう。
退職金運用は、人生を豊かにするための手段であり、目的ではありません。大切なお金を守りながら、自分に合った運用方針を見つけていきましょう。
以下より、あなたに合ったアドバイザーを探してみてください。
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退職金運用の失敗に関するQ&A
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出典
厚生労働省「令和7（2025）年就労条件総合調査の概況」（公開日：2025年12月19日）
厚生労働省「令和5年就労条件総合調査の概況 3 退職給付（一時金・年金）制度」（公開日：2023年10月31日）
厚生労働省「令和5年就労条件総合調査の概況 4 退職給付（一時金・年金）の支給実態」（公開日：2023年10月31日）
金融庁「NISAを利用する皆さまへ」
J-FLEC「リスクを抑えて賢くふやす！3つのポイント『長期・積立・分散』」（公開日：2025年7月9日）
J-FLEC（投資の時間／日本証券業協会制作）「金融商品の特徴」
J-FLEC（投資の時間／日本証券業協会制作）「リスクを抑えた運用方法を教えてください」
財務省「個人向け国債窓口トップページ」
投資信託協会「交付目論見書の作成に関する規則に関する細則」
金融庁「金融商品取引業者等向けの総合的な監督指針（XI．監督上の評価項目と諸手続（金融商品仲介業者））」
金融庁「金融商品仲介業者登録一覧」
金融庁「金融事業者リスト（令和8年1月9日締切）、投資信託・外貨建保険の共通KPIに関する分析結果（令和7年3月末基準）の掲載及び次回の報告受付について」（公開日：2026年3月17日、更新日：2026年4月1日）
